最（zuì）高（gāo）人民法院
关于人民法院强（qiáng）制执行股（gǔ）权若（ruò）干（gàn）问题的规定
法（fǎ）释〔2021〕20号
（2021年11月15日（rì）最高（gāo）人民（mín）法（fǎ）院（yuàn）审判委员会第1850次会议通过，自2022年1月1日起施行）
为（wéi）了正确处理人民法院强制执行（háng）股权中的有关问题，维护当（dāng）事人、利害关系（xì）人的（de）合法（fǎ）权益，根据《中华人民共（gòng）和国民事诉讼法》《中华人（rén）民共和国公司法》等法（fǎ）律规定，结合执行工作实际，制（zhì）定本规定。第一条 本（běn）规定（dìng）所称（chēng）股权，包括有限责任公司股权、股份有限公司股份，但是在依法设立的证券交（jiāo）易所上市交易以及在国务院批准的（de）其（qí）他全国性证券交易场（chǎng）所交易的（de）股份有限公司股份除外。第二条 被执行人是公司股东（dōng）的，人民法院可以强制执（zhí）行其在（zài）公司持有的股权（quán），不得直接执行公司（sī）的财产。第三（sān）条（tiáo） 依照民事诉讼法第二百（bǎi）二十（shí）四条的（de）规定以被执（zhí）行股权所（suǒ）在地确定管（guǎn）辖（xiá）法（fǎ）院的（de），股权（quán）所在地是（shì）指股权所在公司的（de）住所地。
第四条 人民法院可（kě）以冻结下列资（zī）料（liào）或者（zhě）信息（xī）之一载明的属于被执行人（rén）的股权： （一（yī））股权所（suǒ）在（zài）公司（sī）的章程、股东名册等资料； （二）公（gōng）司登记机关（guān）的登记、备案信息； （三）国家企业信用信息公（gōng）示系统的公示（shì）信息。 案（àn）外人基于（yú）实（shí）体权利对（duì）被冻结股权提（tí）出排除执行异议的（de），人民（mín）法院应当（dāng）依照民事诉讼法第二百二十七条（tiáo）的规定进行（háng）审查。第五条 人民（mín）法院冻结被执行人（rén）的股权（quán），以其价额足以清偿生效法（fǎ）律文书确定的债权额（é）及执行费用为限，不（bú）得明显超（chāo）标的额冻（dòng）结。股（gǔ）权价额无法（fǎ）确定的，可以根据（jù）申（shēn）请（qǐng）执行人申请冻（dòng）结的比例或者（zhě）数量进行冻结。 被执行人认为冻结明显超标（biāo）的额的，可（kě）以依照民事诉讼法第二（èr）百（bǎi）二十五条的规定提出（chū）书面（miàn）异议（yì），并附证明股权等查封、扣押（yā）、冻结财产价额的证据材料。人（rén）民法院审（shěn）查后裁定异议成（chéng）立的，应（yīng）当自裁定生效之日起（qǐ）七日内解除对明显超标（biāo）的额部分的冻结。第（dì）六条 人（rén）民法院冻结被执行人的股权（quán），应当向（xiàng）公司登记（jì）机关送（sòng）达（dá）裁定书和协助执行通知书，要求（qiú）其在国家企业信（xìn）用信息公示系（xì）统进（jìn）行公示（shì）。股权冻结自在公示系（xì）统公示时（shí）发（fā）生法律效（xiào）力。多个人民法院冻结同一股权的，以在公示（shì）系统先（xiān）办（bàn）理公示的（de）为在先冻结（jié）。 依照前款规定冻（dòng）结被执行（háng）人股权的（de），应当及时（shí）向被执行人、申请执行（háng）人送达裁定书，并（bìng）将股权冻结（jié）情况书面通知股权所在公司。第（dì）七条 被执行人就被冻结股权（quán）所作的转让、出（chū）质或者其他（tā）有碍执行（háng）的行为，不（bú）得对（duì）抗（kàng）申请（qǐng）执行人。第（dì）八条 人民法院冻结被执行人（rén）股权的，可（kě）以向（xiàng）股权所在公司送达协（xié）助执行通知书（shū），要（yào）求其在实施增资、减（jiǎn）资、合（hé）并、分（fèn）立（lì）等（děng）对被冻结股权所占比（bǐ）例（lì）、股权（quán）价值产（chǎn）生重大（dà）影响的行为前向人民（mín）法院书（shū）面报告有关情况（kuàng）。人（rén）民法院收到报告后，应当及时通知申请执（zhí）行人（rén），但（dàn）是涉及国（guó）家秘密、商（shāng）业秘密的（de）除外。 股权（quán）所（suǒ）在公司未向人民法（fǎ）院报告即（jí）实施前款规定行为的，依照民事诉讼法第一百一十四条的规（guī）定处理（lǐ）。 股权所（suǒ）在公司或（huò）者公司董事（shì）、高（gāo）级管理人员故意（yì）通过增资（zī）、减资、合并、分立、转让重大资产、对（duì）外提供（gòng）担保等行为导致（zhì）被（bèi）冻结股权价值严（yán）重（chóng）贬（biǎn）损，影响申请执行人债权实现的，申请（qǐng）执行人可以依法提（tí）起诉（sù）讼。第九条 人（rén）民法院冻结被执行人基于股权（quán）享有的股息、红利等收（shōu）益，应当向股权所在公司送达裁定书，并要求其在该收益到（dào）期时（shí）通知（zhī）人民法院（yuàn）。人民（mín）法院（yuàn）对到期的（de）股（gǔ）息、红（hóng）利等收（shōu）益，可以书面通知股权所在公司向申请（qǐng）执行人或者人民法（fǎ）院履（lǚ）行。 股息、红利等收益被冻（dòng）结后（hòu），股权所在公司（sī）擅自向被执行人支付或（huò）者变相（xiàng）支付的，不影响人民法院（yuàn）要求股权所在公司支付（fù）该收益。第十条 被（bèi）执（zhí）行人申请自行（háng）变价被冻（dòng）结股权，经申（shēn）请执行人及其他已知执行（háng）债权人同意或者变价款足（zú）以清（qīng）偿执（zhí）行债务的，人民（mín）法院可以准许，但是应当在能够控制变价（jià）款的情况下监督其在（zài）指定期限内（nèi）完（wán）成，最长不（bú）超过三个月（yuè）。第（dì）十一条 拍卖被（bèi）执（zhí）行人的股（gǔ）权，人（rén）民法（fǎ）院应当（dāng）依照（zhào）《最高人民（mín）法院关于人民法院确定财产处置参考价若干问题的规定》规定的程序确定股权处置参考价（jià），并参（cān）照参（cān）考（kǎo）价确定起拍价。 确定参考价（jià）需要相（xiàng）关材料的，人民法院可（kě）以向公司登（dēng）记机关、税务机关等部门调取，也（yě）可以责令被执行人（rén）、股（gǔ）权（quán）所在（zài）公司（sī）以及（jí）控制（zhì）相关材料的其他（tā）主体（tǐ）提供；拒（jù）不提供的，可以强制提取，并可（kě）以（yǐ）依照民（mín）事诉讼法第（dì）一（yī）百一十（shí）一条（tiáo）、第一（yī）百一十四条的规定处理。 为（wéi）确（què）定股（gǔ）权处置（zhì）参考价，经当事人（rén）书面申请，人（rén）民法院可以委托（tuō）审计机构对股权所在公司进（jìn）行审计。第十二条 委托评估被执行人的股权，评估机构因缺少评估所需完整材料无法（fǎ）进行评（píng）估或者认为影响评估结果，被执行（háng）人未能提供（gòng）且人民法（fǎ）院无法（fǎ）调取补充材料的（de），人民法院应当（dāng）通知评（píng）估机构根据现有材料进行评（píng）估，并告知（zhī）当事人因缺乏材料（liào）可能产生的不利后果。 评估机构（gòu）根据现有材料无法（fǎ）出（chū）具评估报告的（de），经申请执行人书面申请，人民法院可（kě）以根据具体情况以适（shì）当高于执（zhí）行（háng）费用的金额确定起拍价（jià），但是股（gǔ）权所在公司（sī）经营严（yán）重异常（cháng），股权明显（xiǎn）没有价值的除外。 依（yī）照（zhào）前款规定确定的起拍价拍卖的，竞买人应当（dāng）预交（jiāo）的保证金（jīn）数额由人（rén）民法院根据实际情况酌（zhuó）定。第十三条 人民法（fǎ）院拍（pāi）卖被（bèi）执行（háng）人（rén）的股权，应（yīng）当采取网络司（sī）法拍卖（mài）方式。 依据处置参（cān）考（kǎo）价并（bìng）结合具体情况计算，拍卖被（bèi）冻结股权所得价款可（kě）能明显高于债权额及执（zhí）行费用（yòng）的，人民法院应当对相应部分（fèn）的股权进行拍卖。对相应部分（fèn）的股权拍卖严（yán）重减损（sǔn）被冻结股（gǔ）权（quán）价值的，经被（bèi）执行人书面（miàn）申（shēn）请（qǐng），也可以对超出部分的被冻结股权（quán）一并拍卖。第十四条 被执（zhí）行人、利（lì）害关系人以（yǐ）具（jù）有下（xià）列情（qíng）形之一为由请求不（bú）得强制（zhì）拍卖股权的，人民法（fǎ）院不予支持： （一）被执行人未依法履行或者（zhě）未依法（fǎ）全面履行出资义务； （三）法律、行政（zhèng）法规（guī）、部门规章（zhāng）等对（duì）该（gāi）股（gǔ）权自行（háng）转让有限制； （四）公司章（zhāng）程、股东协议等（děng）对该股（gǔ）权自行（háng）转让有限制（zhì）。 人民法院对具（jù）有（yǒu）前款第一、二（èr）项情形的（de）股权进行拍卖时，应（yīng）当在拍卖公告中载明被执行人认缴出资额、实缴出资额、出资期限（xiàn）等信息。股权处置后，相关（guān）主体依（yī）照有（yǒu）关规定履行出资义务。 第十五条 股权变更应当由（yóu）相关（guān）部（bù）门批准的，人民（mín）法院应当在拍卖公告（gào）中载明法（fǎ）律、行政法规（guī）或者国（guó）务院决定规定（dìng）的竞买人应当具（jù）备（bèi）的资格或者（zhě）条件。必要时，人民（mín）法院可（kě）以就竞买资格或（huò）者条件（jiàn）征询（xún）相关部（bù）门意见。 拍（pāi）卖成交后，人民法院应当通知买（mǎi）受人持成交确认书向相关（guān）部门申请办理（lǐ）股权变更批准手续。买受人取得批准手续的（de），人（rén）民（mín）法院（yuàn）作出拍（pāi）卖（mài）成（chéng）交裁定书；买受人（rén）未在（zài）合理（lǐ）期限内取得批准（zhǔn）手（shǒu）续的，应当重新对股（gǔ）权进行拍（pāi）卖。重新拍（pāi）卖的，原买受人（rén）不得参加竞买。 买受人明知不符合竞买资格（gé）或者条件依然（rán）参（cān）加竞买（mǎi），且在成交后未（wèi）能在（zài）合（hé）理期（qī）限内取得（dé）相关部门股权变更（gèng）批准手续的，交纳的保证金（jīn）不予退还（hái）。保证金不（bú）足以支（zhī）付拍卖产生（shēng）的费用损失、弥补重新拍（pāi）卖价款低于（yú）原拍卖价（jià）款差价的（de），人（rén）民法院可以裁定原（yuán）买受人补交；拒不（bú）补交（jiāo）的（de），强制（zhì）执行。第十六条 生效法律文书确定被执行（háng）人交付（fù）股（gǔ）权，因股权所在公司在生效法律文书作出后（hòu）增资或者（zhě）减资（zī）导致（zhì）被执（zhí）行人实际持股比例降低或者升高的，人民法院应当（dāng）按（àn）照下列情形分别处理（lǐ）： （一（yī））生效（xiào）法律文书（shū）已经明确交（jiāo）付股权（quán）的出（chū）资额（é）的，按照该出资额交付股权； （二）生效法（fǎ）律文（wén）书仅明（míng）确交付一定比例的股权的，按照（zhào）生效法律文书作出时（shí）该比例（lì）所对应出资额占（zhàn）当（dāng）前（qián）公司注册资本（běn）总额的比例（lì）交付股（gǔ）权（quán）。第十（shí）七条 在审理股东资格确认纠纷案件中（zhōng），当事（shì）人提（tí）出要求公司签发出资证明书、记载于股东名册（cè）并办理公司（sī）登记机关登记的诉讼请求且其主张（zhāng）成立的，人（rén）民法院（yuàn）应当予以支持；当事人未提出前述诉讼（sòng）请（qǐng）求的，可以根据案（àn）件具体情况向（xiàng）其释明。 生效法律文书仅确认（rèn）股权属于当（dāng）事人所有（yǒu），当事人可（kě）以（yǐ）持该生（shēng）效（xiào）法律文（wén）书自行（háng）向股（gǔ）权（quán）所在公司、公司登记机关申请办理股权变更手（shǒu）续；向人民法院申请强（qiáng）制执行的，不（bú）予受理。第十八（bā）条 人民法院对被执行人在（zài）其他（tā）营利法人享有的投资权益强制执行的，参（cān）照适用本规定。第十九条 本规定自2022年1月1日起（qǐ）施行。 施（shī）行（háng）前本院公布的司法解释（shì）与本规定（dìng）不（bú）一致（zhì）的，以本规定为准。 根（gēn）据本院（××××）……执……号（hào）执行裁定，依照《中华人（rén）民共和国民事（shì）诉讼法（fǎ）》第二百（bǎi）四十二（èr）条、《最高（gāo）人（rén）民法院关于人（rén）民法院（yuàn）强制执行股权若干问题的规定（dìng）》第六条的规定，请协助执行下列（liè）事项： 一、对下（xià）列情况进行公示：冻结被执行人（rén）×××（证（zhèng）件种类、号码：……）持有（yǒu）×××……（股（gǔ）权的数额），冻结期限自××××年××月××日（rì）起至（zhì）××××年××月（yuè）××日（rì）止； 二、冻结（jié）期间，未经本院（yuàn）许（xǔ）可，在你（nǐ）局职权范围内，不得为被冻（dòng）结股权办理 等有碍执行的（de）事项（根（gēn）据不（bú）同的（de）公司类型、冻（dòng）结需求，载明具体的（de）协助（zhù）执（zhí）行事项）。 你院（××××）……执……号（hào）执（zhí）行裁定书、（××××）……执……号协助（zhù）执行通（tōng）知书收悉，我局处理（lǐ）结果如下： 已于××××年××月××日在国家企业（yè）信用信息（xī）公示系统将（jiāng）你院冻结股权的情况进（jìn）行（háng）公示，并将在我局职权范（fàn）围内按照你院要求（qiú）履行相关（guān）协（xié）助执行义（yì）务。
